Trabalhar para continuar pobre: o mito da poupança num país de salários de miséria

 

Toda a gente concorda: os portugueses não estão preparados para a reforma. O novo Barómetro "Preparação da Reforma", da Católica-Lisbon em parceria com o Doutor Finanças, é devastador nos números. 54% antecipa dificuldades financeiras sérias quando se reformar. 73% não sabe quanto precisa de poupar. 31% não poupa absolutamente nada.

A narrativa que se segue a estes dados é quase sempre a mesma: falta de literacia financeira, falta de disciplina, falta de planeamento. A solução proposta? Mais educação financeira. Mais PPRs. Mais simuladores online.

Mas há uma pergunta que raramente se faz em voz alta. E se o problema não for que os portugueses não querem poupar, mas sim que não podem?

Quando se fala de salários em Portugal, o número que aparece nos títulos é sempre o mesmo: 1.694 euros brutos mensais em 2025, segundo o INE. Soa razoável. Soa até otimista.

É uma ilusão.

O salário mediano, aquele que representa o trabalhador do meio, nem o mais pobre nem o mais rico, situa-se entre 1.000 e 1.050 euros brutos. Ou seja, metade dos trabalhadores portugueses ganha menos de 1.050 euros brutos por mês. Depois de descontos para a Segurança Social e IRS, estamos a falar de um valor líquido que, para muitos, não ultrapassa os 870 a 950 euros.

A diferença entre a média e a mediana não é um detalhe técnico. É a história da desigualdade. A média é puxada para cima pelos salários mais altos, os quadros de gestão, os setores energéticos com 3.476 euros mensais, os serviços financeiros com quase 3.000 euros. Quando o governo anuncia que "os salários subiram 5,6%", está a falar de uma realidade que não é a de metade do país.

Em 2024, 9,2% dos trabalhadores portugueses estavam em risco de pobreza, segundo o Eurostat. Portugal ocupa o nono lugar entre os países da União Europeia neste indicador vergonhoso, acima da média europeia de 8,2%, atrás apenas de países como a Bulgária, Espanha e Roménia.

Isto não são desempregados. Não são pessoas a viver de apoios sociais. São pessoas com contrato de trabalho, que saem de casa de manhã, que contribuem para a Segurança Social, que um dia esperarão receber uma pensão dessa mesma Segurança Social. E mesmo assim, vivem abaixo do limiar da pobreza.

O número concreto é ainda mais brutal: pelo menos 900 mil trabalhadores portugueses encontram-se em situação de pobreza absoluta. Novecentos mil. Uma cidade maior do que o Porto, toda ela empregada, toda ela pobre.

O limiar de pobreza em 2024 corresponde a rendimentos inferiores a 723 euros mensais. Quem recebe o salário mínimo de 870 euros brutos, cerca de 770 euros líquidos, está apenas 47 euros acima desse limiar. Uma renda ligeiramente mais cara, uma doença inesperada, um filho que precise de óculos, e cai.

Façamos o exercício que os relatórios de literacia financeira raramente fazem. A conta real do mês de um trabalhador português com rendimento próximo do mediano, a viver numa cidade média.

Despesa

Valor mensal

Renda (T1 em cidade média)

600 €

Eletricidade, água, gás, internet

130 €

Alimentação

400 €

Transportes

80 €

Despesas correntes e lazer mínimo

250 €

Total

1.460 €

Com um salário mínimo líquido de 770 euros, este orçamento tem um buraco de 690 euros. Nem com um salário próximo do mediano líquido (~870 euros) a conta fecha. É preciso um agregado com dois rendimentos para se aproximar do equilíbrio, e, ainda assim, sem margem para poupança, saúde privada, creche, ou qualquer imprevisto.

E isto é numa cidade média. Em Lisboa, o T1 começa nos 900 euros e pode facilmente ultrapassar os 1.300. No Porto, entre 750 e 1.100 euros. Nestas cidades, onde se concentra a maioria dos empregos, a matemática torna-se simplesmente impossível para quem ganha até 1.200 euros líquidos.

A pergunta "quanto deve poupar para a reforma?" pressupõe que sobra alguma coisa no fim do mês. Para uma fatia enorme dos portugueses, não sobra.

No barómetro, 52% dos inquiridos apontam a falta de rendimento como principal razão para não poupar mais. Apenas 5% citam falta de disciplina. Apenas 3% mencionam falta de informação.

As pessoas não precisam de um curso de literacia financeira para perceber que 870 euros não chegam. Já sabem. Vivem isso todos os meses.

O problema não é que não conhecem a fórmula dos juros compostos. O problema é que não há capital inicial para compor.

E ainda assim, 92% dos portugueses defende mais educação financeira nas escolas. Não porque a educação financeira seja a solução para salários baixos, mas porque as pessoas reconhecem que o sistema falhou e procuram qualquer forma de se proteger individualmente de uma falha coletiva.

Um dado aparentemente surpreendente no barómetro: os mais jovens, entre 18 e 35 anos, são os que mais poupam para a reforma. Como é possível, se são os que têm rendimentos tipicamente mais baixos no início de carreira?

A resposta, incómoda, é a da seleção: os jovens com capacidade de poupar são aqueles que já entraram em setores bem remunerados, tecnologia, consultoria, serviços financeiros. Beneficiaram do IRS Jovem, ainda não têm crédito à habitação, filhos ou pais dependentes. São os jovens da classe média qualificada.

Os outros, os que trabalham no comércio, na restauração, nos cuidados, na logística, na construção, não aparecem nestas estatísticas de poupança porque não poupam. Não por descuido. Por impossibilidade.

Há um conforto ideológico na narrativa da responsabilidade individual. Se as pessoas não estão preparadas para a reforma é porque não se esforçaram suficientemente, não planearam, não fizeram simulações. A solução está ao alcance de cada um: um PPR aqui, um fundo de índice ali, disciplina mensal.

Esta narrativa é conveniente porque isenta o sistema. Isenta os salários que não acompanham o custo de vida. Isenta um mercado de habitação que transformou a renda numa das maiores despesas fixas de uma família. Isenta décadas de políticas que não conseguiram aproximar os salários portugueses da média europeia, onde o salário médio anual é de 39.800 euros, contra 24.818 euros em Portugal.

Mais de metade dos portugueses não confia que a pensão pública será suficiente para a reforma. 47% não acredita que a Segurança Social consiga sequer pagar pensões no futuro. E 49% sente medo ou ansiedade quando pensa nesta fase da vida.

Este não é o perfil de um povo irresponsável. É o perfil de um povo que está a ser pedido para poupar individualmente aquilo que o sistema coletivo não consegue garantir, com rendimentos que não permitem fazê-lo.

A conversa sobre a reforma em Portugal precisa de sair da esfera da responsabilidade individual e entrar na esfera da estrutura económica. Algumas das perguntas que raramente aparecem nos relatórios:

Por que é que o salário mediano português é menos de metade da média europeia? Em 2024, Portugal foi o décimo país da UE com o salário médio anual mais baixo. A convergência com a Europa tem sido lenta ao ponto de ser quase simbólica.

Por que é que 900 mil trabalhadores são pobres apesar de terem emprego? A resposta não está na falta de ambição dessas pessoas. Está na estrutura de um mercado de trabalho com elevada precariedade, peso excessivo do setor de baixo valor acrescentado, e uma negociação coletiva que foi progressivamente enfraquecida.

Por que é que a habitação consome uma proporção crescente do rendimento? A renda média de um T1 em Lisboa é superior ao salário mínimo líquido. Isto não é um problema de gestão pessoal, é um falhanço de política pública e de mercado.

Enquanto estas questões estruturais não forem respondidas, pedir aos portugueses que poupem para a reforma é como pedir a alguém que afunda que nada mais depressa.

Quase dois milhões de portugueses vivem em risco de pobreza ou exclusão social. Novecentos mil trabalham e são pobres. Metade dos trabalhadores ganha menos de 1.050 euros brutos. E a maioria deles sabe, sem precisar de nenhum barómetro, que a pensão não vai chegar.

O que o Barómetro da Católica-Lisbon documenta não é uma falha de caráter. É a fotografia de um sistema que produz rendimentos insuficientes, depois culpa as pessoas por não terem excedente para poupar, e propõe como solução mais educação financeira.

A literacia financeira é importante. Os PPRs são instrumentos úteis para quem tem margem para os usar. O planeamento faz diferença.

Mas nenhuma destas ferramentas funciona quando a conta do mês já deu negativo antes de chegar ao dia 20.

A verdade incómoda é esta: em Portugal, muitos não poupam para a reforma porque não podem. E enquanto os salários não subirem, a habitação não se tornar mais acessível, e o mercado de trabalho não gerar mais excedente para mais famílias, nenhum barómetro vai ter boas notícias para contar.

Fontes: Barómetro "Preparação da Reforma" (Católica-Lisbon / Doutor Finanças, 2026); INE – Estatísticas do Emprego 2025; Eurostat – Taxa de Trabalhadores em Risco de Pobreza 2024; INE – Inquérito às Condições de Vida e Rendimento 2025; Nova SBE – Portugal, Balanço Social 2024.